7月初以来 ,医药板块强势股票出现一定幅度回调 ,有两方面原因 :一是近期周期股强势 ,对于前期涨幅较大的医药白马 ,资金有获利了结更换配置的需求 ;二是中期业绩板块整体承压 ,市场预期较为悲观 。
但是医药行业仍然是一个值得长期配置的行业 。主要原因是 ,医药板块是一个出牛股非常多的领域 ,在上一轮 ,也就是2010年那一轮 ,医药股大牛市当中实际上是曾经涌现过10年10倍这种股票的 ,所以 ,医药投资非常重要的属性 ,就是一定要偏中长线操作 。从消息面来看 ,香港卫生署5日在接受中新社记者查询时介绍说 ,自2017年5月5日至8月3日 ,与流感相关的严重个案总数达458宗 ,共造成315人死亡 ,整体死亡人数已追上香港2003年SARS爆发时水平 。深圳卫计委提示深圳未来一周流感流行强度高 ,流感病例会急速增加。这一消息 ,是刺激今天医药板块大涨的主要原因。
数据表明 ,当下医药板块上市公司增速处于近两年来的相对高位 ,板块估值溢价率处于近7年来的低位 ,基金对于医药板块的配置比例较半年报进一步下降 。 在行业增速触底回升,估值溢价率处于低位 ,板块配置比例创新低的背景下 ,医药行业的性价比正在悄然回升 ,对于部分增长确定 ,估值合理的品种而言 ,Q3的估值切换行情值得期待 。